もともとそんなに商いはしないんですが
とりあえずは今月もプラスで終えれたので
良かったかなという感じです。

前月比：＋ 2.88 %
年初比：＋ 8.06 %

今月はメインの決算が2つほどありまして
期待株代表のG-modeと主力銘柄のベルパーク。

決算後は二つともダメージを受けるという
情けない結果だったのですが
G-modeはクソ株相場にのってくれたお陰で
ありがたい事に値を戻してくれました。

商いは決算前にベルパークを半分利益確定し
その分でセルシスを追加購入。

ベルパークを決算後の
三菱UFJレポートの戻しでウエイトを落とす。

さくらインターネットを打診で購入。

商いは4回でした。

しかし今月は新興市場…というかネット株系の
去年にも相場がきてない株が急に吹き出したりと
安いところで仕込んでいた人は
えらく儲かったんではないでしょうか。





ぼくも最後の最後でその恩恵をさくらで受けた訳ですが
正直他の銘柄の上げを見てかなり羨ましく思いました。。
狙っていたものもしばらく見ていないうちに
チャートを見たら……orz　

買い余力も少しだけとっておいてあったので
なんか打診でででも買っておけばと悔しい思いです。

地味株は相変わらず地味な動きしてましたが
それはそれで損しない投資としては十分だったと思います。
あんまり目先の上げにつられても仕方が無いので。

来月は商いするかは分かりませんが
12月の配当金も入ってくるので
それで少しつまめれば良いかなという感じです。

2月もお疲れさまでした。


成長：2128 Novarese / 2796 Pharmarise / 3778 Sakura Internet

割安：3366 Ichirokudo / 9441 Bell Park

期待：2333 G-mode / 3829 Celsys

市況：9381 AIT Corporation / (F) MHAM J-RIET Index Fund


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僕の尊敬している投資家さんの影響で
僕もちょっとだけ買ってしまいました。。




さくらインターネット (3778) です。

同じような業種的の
ペパボ(3633)を買いたい
という思いはあるのですが
1単元の値段が僕の中の投資対象として
外れてしまうのでこちらにしました。

かつてオンラインゲームに手を出して
酷い目にあった会社らしく
株価はご覧の通りでございます。

盛り上がらない新興市場という事で
なお評価は酷いものですが
今期は増益の企業でPER4.5倍。PBRは1.8倍。
配当利回りは2%くらいですのでそこそこです。

他の似たような企業よりは若干割安感があるかな。
ストック型のビジネスモデルということで
変な事しなきゃそれなりに利益が出る企業です。

ゆったりのペースでも増益基調を
続けてくれれば自然と評価されるでしょう。

僕が株式市場とおつきあいするようになったのは
リーマンショック以降ですので
どの株も安い局面から挑めています。
そのお陰でよく分かっていない
僕でもそれなりに儲ける事が出来て
本当に良かったと思っています。

2006年の相場ならこの株で40万ですからね。
高いところで買っている人は10分の1ですもの。。
年齢がいっている人は新興市場を
嫌がる人が多い訳ですよね。

1部なら安心という思いが強いのでしょう。
だから僕は新興市場ばかりに手を出している訳ですが。

新興市場も評価されれば一気に変わるんでしょうね。
カタリストがドンドンつけばつくほど。
今から楽しみで仕方がありませんよ。

ただ、もっと早く個別株の方で参加していれば
もっと違ったのかもしれないと思うと
ちょっと惜しい事しました。

初めての個別株投資は2009年7月ですので
既に日経平均は9000円ありましたしね。

ですので現時点(2/20)でのインデックスでは
12.4%しか儲けられていないということですから。

インデックスよりは
良いパフォーマンスしているので
とりあえずは安心しております。

ということで今のところのPFは……


成長：3778 Sakura Internet / 9441 Bell Park

割安：2128 Novarese / 2796 Pharmarise / 3366 Ichirokudo

期待：2333 G-mode / 3829 Celsys

市況：9381 AIT Corporation / (F) MHAM J-RIET Index Fund



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ベルパークの急落から始まった今週でしたが
決算前にある程度売っていたので手痛いダメージは免れました。

その翌日だったかな。
三菱UFJからの格上げのおかげで
25日線くらいまで戻ってくれたので
とりあえずそこでウエイトを下げました。

また200日線に近づいて
5日線も下がってきてくれたので
リバウンドはありそうですが
焦って買い戻さなくても残してあるので
保有して待とうと思います。

ちなみに格上げは強気で214000円だそうです。
理由はベルパークの毎回の慎重すぎる決算内容の
急落によって割安感が出てきたという事。

そりゃそうですよね。
去年は10億円の業績予想で着地が35億なんですから。
手数料収入についてはまだ確定ではなく
ハッキリした事が分からないということで
保守的に勘案した結果だという事だそうです。

そのあたりは「第17期決算説明会（アナリスト向け）」の
Q&Aの報告が出ていましたので詳しくはそちらで。

http://www.bellpark.co.jp/ir/pdf/17th/17q_Q&A.pdf

その売ったお金でセルシスを買い増ししました。
来期予想のPERで11倍くらいまできていたので
良いところかなという予想でです。

また下がれば買い増しするスタンスは変えないつもりです。
今年はiPadやキンドルというライバルも出現しますが
基本的に携帯電話での漫画は全くの別物だと
思っていますので今のところは敵はいないかな。

またコレから伸びるであろう
iPhoneでの漫画を見るときにも
セルシスのソリューションを
使っているものが多いので期待値は大きいのです。

ラジオ日経の菅下清廣さんのIRサプリに
野崎社長が出演されていたので
その時のインタビューが聴けるので是非聴いてみてください。

http://itunes.apple.com/jp/podcast/id322814210


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持ち株の主力級でもあったベルパークの決算が出ました。
今は決算リスクの為にある程度確定しておいたので
主力とまではいかないところにはなっている状態です。

前期は超絶好決算。
上方修正していた数字をも
大幅に越えるところで着地しました。

http://www.bellpark.co.jp/ir/pdf/17th/17q_zaimu_gyoseki.pdf

おぉ！！っと思いましたよ。。

でも問題は今期の見通し。

売上高　56,000 19.4
営業利益　2,800 △21.7
経常利益　2,800 △21.1
当期純利益　1,500 △26.7
一株当たりの当期純利益　22,412.14

……ちょっと弱すぎる。。

もともと四季報にも立花証券も
来期は弱含むと言っていたのですが
ちょっとコンセンサスより弱いものでした。

そのせいかPTSでは投げ売り状態。。
来期予想でもPERは6倍台ですから
それでも投資家は裏切られたと投げ売るんでしょうね。

というか上がってないのに売ってくるなよ。という感じですが……
どれだけの事を期待していたんでしょうかね。
投げ売られたところはではPBR１倍台ですので
いくらなら満足するのかその辺が気になります。

その他にも少しだけ変化が現れています。
定款変更のお知らせです。

http://www.bellpark.co.jp/ir/pdf/2010/teikanhenkou.pdf

アップルストアの開設とパソコン教室と
コンピューター技術教室 をはじめとする
各種教室の企画及び運営だそうです。

これからMacを始める人対象でしょうね。
基本はやっぱり使うのはWinでしょうから
それに向けてという事でしょう。

その他に携帯電話端末についても
グーグル社製のスマートフォンの投入を予告している等
スマートフ ォンを中心としたラインナップの拡充が予想されます。
ソフトバンクはグーグルフォンも出すんでしょうか？？
ソフトバンクキャリアしかしか売らないのに
こんな情報が出るという事は……来期も期待したいところです♪♪

問題があるとするのはこの部分でしょうか。

手数料条件についてはソフトバンクモバイルより
新手数料条件が提示され協議を重ねてきましたが
新条件によるシュミレーショ ンの結果
受取手数料が減少する見通しであります。
従いまして、利益水準維持に向けて条件交渉を続けるとともに
当社は、総販売台数の増加と店舗収益の向上を図るべく
提案型販売による総販売台数の増加と
店舗収益の向上に取り組んでまいります。

手数料条件を引き下げられたんでしょうね。。
この部分が一番大きいところですから。
他の販売会社もきっとこの影響は受けるんでしょう。

それはそれで仕方が無い事なので諦めるしかありませんが
他の会社に比べて配当性向が低い傾向もあるので
来期に向けての増配とかも期待しながら
残りはゆっくり見守ろうと思います。

またチャンスがあったら資金追加して長期保有です。

これで持ち株は全部でそろいました。
気にしている銘柄もある程度でそろいましたので
残りの12日にまたチェックして
これからの事を考えていこうと思います。


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今日はジーモードの決算でした。

2Qの時点で黒字化していたので
今回は少し伸びていてくれたらと
ちょっと期待していたのですが
増収によって赤字幅縮小という結果でした。

http://www.camel.vc/admin/.upfiles/camel_g-mode_20/xHS1NMrDoIvFtUthodGX.pdf

前回の大幅上方修正のときに通期を据え置きにした
理由は何となく今回の決算で分かった気がします。

どうやら製造原価が増加したらしいのですが
最終的には赤字で着地。来期に向けて
ちょっと前向きに捉え過ぎという感じもしますが。。

多分ベクター並の期待感が
この二日間ではあったのではないでしょうか。

PTSで見る限りは一旦キツい下げを食らうのは
仕方なさそうですが来期に向けて
そしてDeNAのオープンプラットでどれだけ活躍出来るか。

その辺に期待してということで成長株ではなく
期待株としてしばらく放置しとこうと思います。
指標的にはかなりのギャンブル株ですから。
時価総額的にはあまり下がりそうもありませんし
価格が価格なのですぐにでも買える価格ですしね。

それと主力のベルパークの月次。

新規販売台数　281.1%　
機変販売台数　196.3%

前年同月比ではコレだけの数字。

去年は不況だ不況だ、と騒いでいた時点での
数字なのであまり当てにはなりませんが
昨年の12月から比べても増えている傾向にあります。

販売台数が増えるのは良い傾向でもありますが
結局はAPRUの増加に限るんですけどね。
取り次ぎで契約した加入者が生み出すAPRUに対して
手数料が60ヶ月間で支払われるらしいので
データを通信料がかかればかかるほど
その分が収益に結びつくというカラクリなんです。

iPhoneを使うような人が増えれば
間違いなくAPRUのデータ通信量は
上がっていくような気がするんですよね。

それに今は割賦払いになったので
ソフトバンクから解約を繰り返すような人も
減ったようですしそういう意味では
かなり面白いと思っているんです。

それと今年からアップルストアを展開し始めました。
その辺りも新たな収益源として期待しています。
パソコンもMac使ったりiPod使ったりと
アップル製品が好きな僕としてはその辺も魅力なんです。

あとはどうなるか分かりませんが
来週の決算に期待するだけですね。

それとPFを自分の中での意味合いを変えたので
こんなような感じにしました。


成長：2796 Pharmarise / 9441 Bell Park

割安：2128 Novarese / 3366 Ichirokudo

期待：2333 G-mode / 3829 Celsys

市況：9381 AIT Corporation / (F) MHAM J-RIET Index Fund


これで2銘柄ずつセクターに納めました。
しばらくは銘柄は増やさずに
様子を見ながら買い増ししたり
ウエイトを変えたりしようと思います。

……というよりは買う資金がないだけなんですけどね。。


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今日はジーモードが決算期待からかS高で終わってくれたのと
ベルパークも決算期待からでしょうか？？
こちらも順調に株価が押し上げられてきていています。
全体で今週は6%くらいのパフォーマンスは出ているのかな。

その反対にセルシスと一六堂は
下の方向に向かっていってしまって
悪い動きをしています。
二つとも決算はそんなに良いほうじゃ
なかったですから仕方がない事ですがね。

この二つの銘柄は下がったら買い増す
スタンスは変えていないので
決算近くまではゆっくりと見守ろうと思っています。

本当は売ったり買ったり出来れば良いのでしょうけど
そういう芸当はあんまり得意でないので
きっちりホールドで耐えしのいでいく予定です。

ベルパークも良い感じになってきたら
少し売って保見株の比率の低い方へと
シフトしてPFのバランスをとろうと思います。

今狙っているのは決算次第ですありますが
日本一ソフトとウェブマネー、ngi。

この辺はみんな動いてきてしまっているんですが
日本一ソフトは時価総額的に面白そうというただそれだけの理由。

ウェブマネーはソーシャルゲームやオンラインゲームが
流行るようならこの辺も動いて当然だろうという理由。

ngiはビジネスモデル的にギャンブルっぽい臭いがするのと
新興市場が盛り上がれば動くのは当然かなという理由。

どれもたいした理由じゃないんですけどね。
SNSゲーム関連をちょいと入れたいってだけなんです。

見ている人が少ないブログなので
だれの気にも留まらないでしょうが
アタクシはそんな感じで一年やっていこうと思っています。


成長 : 2333 G-mode / 3829 Celsys / 9441 Bell Park

割安：2128 Novarese / 2796 Pharmarise / 3366 Ichirokudo

市況：9381 AIT Corporation / (F) MHAM J-RIET Index Fund


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前には一度、銘柄を増やさない方が良いかなぁ〜
と思った事もあったんですが
コレから回復してきそうな魅力的な企業も
結構ありそうなんですよね。

そうなるとそのチャンスをものにしないのも
もったいかなぁ〜という思いもあって
取り合えず一つか二つくらいつまむのも
良しとして、それが自分の感覚に繋がっていけば
良いかなと思うようになりました。

実際に自分で買ってみて
その恩恵を受けるか裏切られるかしりませんが
見ているだけで実際に買いもしないで
上がった下がったと後講釈するような人間には
絶対になりたくはないので。

基本的にはバイ＆ホールドのスタンスは崩さずに
あとは短期で取れそうならしっかり確定していく。
真理であってもそれがなかなか出来ない事ですが
後悔しないようにやっていこうと思うだけです。

ちなみに今は資産株をもう一つくらい
増やしてあとは相場のタイミングで
それぞれを商いすれば良いかなと思っています。

いや〜楽しみですね♪♪


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